第二期央行票據互換操作:總額25億 費率0.25%

為提高銀行永續債的流動性,支持銀行發行永續債補充資本,2019年6月27日(周四)中國人民銀行將開展2019年第二期央行票據互換(CBS)操作。本期操作量為25億元,期限1年,面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標,費率為0.25%,首期結算日為2019年6月27日,到期日為2020年6月27日(遇節假日順延)。

本期CBS操作換出的央行票據名稱為 2019年第二期央行票據(互換) ,債券代碼1901002S,總面額為25億元,期限1年,票面利率2.45%,起息日為2019年6月27日,到期日為2020年6月27日(遇節假日順延)。

此前央行曾表示,CBS操作費率采用市場化方式定價,參考當前銀行間市場以利率債為擔保的融資利率與無擔保的融資利率之間的利差確定,有利于平衡對CBS操作的需求。

中標一級交易商根據本機構中標金額,將持有的部分銀行永續債換出給央行,并從央行換入等面值1年期央行票據。為符合市場慣例,央行對換出的央行票據設置了2.45%的票面利率,但實際上互換操作到期時換出的央行票據也將同時到期并被注銷,不會發生本息的兌付。此外,上述央行票據不可用于現券買賣等交易,但可用于抵押。

值得注意的是,雖然一級交易商可以將換入的央行票據作為抵押品,與其他市場機構開展交易或參與央行相關操作,但這并不意味著只要一級交易商換入央行票據就可以自動從央行獲得資金,兩者并不存在直接聯系。同時,在CBS操作中,銀行永續債的所有權不發生轉移,仍在一級交易商表內,信用風險由一級交易商承擔。

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